Investing.com – Barclays analistleri, Walt Disney’in (NYSE:DIS) tarihsel olarak sahip olduğu değerleme primini yeniden kazanmak için franchise hattını yeniden inşa etmesi ve daha büyük bir içerik toplayıcısı haline gelmesi gerektiğini söyledi.
Disney’in değerlemesi on yılların en düşük seviyelerine geriledi. Yatırımcılar birkaç yıllık tutarsız büyümenin ardından kısa vadeli kazançlara odaklandı.
Daha iyi uygulama duyarlılığı iyileştirebilir. Ancak Barclays, bunun şirketin tarihsel primini geri getiremeyebileceğini belirtti. Eğlence platformunun ölçeğiyle eşleşen daha güçlü bir uzun vadeli strateji gerekiyor.
Analistler değişim için üç alan belirledi.
İlki Disney’in franchise hattını genişletmek. Marvel, Pixar ve Lucasfilm ile elde edilen başarı şirketi dar bir mülkiyet grubuna bağımlı hale getirmiş olabilir. Bu durum rakip stüdyoların Barbie, Lego, Mario ve Harry Potter gibi markalardan faydalanmasına yol açtı.
Banka, Disney’in büyük franchise’ları doğrudan satın almasına gerek olmadığını söyledi. Lisans anlaşmaları ve ortaklıklar, film, yayın, ürün ve tema parkı operasyonlarını daha geniş bir fikri mülkiyet yelpazesine uygulamasına olanak tanıyabilir.
Marvel potansiyeli gösteriyor. Barclays, franchise’ın Disney+ izlenmesinin %10 ila %15’ini oluşturabileceğini tahmin ediyor. Yayın gelirlerine 1,5 milyar ila 2 milyar dolar katkıda bulunabilir.
İkinci öncelik, Disney’in bağımsız yayın hizmetlerini genişletmek yerine toplama ölçeği oluşturmak.
Disney, Disney+, Hulu ve ESPN’i üçüncü taraf platformlarla birleştirebilir. Daha basit bir abonelik altında toplayabilir. Kendisini eğlence ve spor için merkezi bir dağıtıcı olarak konumlandırabilir. Disney+ ayrıca oyunlar, ürünler, çizgi romanlar, kruvaziyer ve tema parkı rezervasyonları için bir portal haline gelebilir.
Daha geniş bir paket sübvansiyon gerektirebilir. Kısa vadeli marjları düşürebilir. Ancak Disney’in pazarlık gücünü artırabilir. Müşteri elde tutmayı iyileştirebilir.
Stratejileri incele
Üçüncü alan doğrusal televizyon. Barclays, Disney’in ESPN, yayın ağları ve yayın varlıklarını kullanabileceğini söyledi. Geleneksel ücretli TV abonelikleri azalırken daha küçük televizyon paketleri oluşturabilir.
Banka Disney için Ağırlık Artır tavsiyesi veriyor. Hedef fiyat 115 dolar. Raporda belirtilen kapanış fiyatı 103,22 dolar.
Temel riskler arasında zayıf franchise uygulaması, izleyici yorgunluğu, devam eden abone kayıpları ve spor hakları için artan rekabet yer alıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
